Risikohinweis
Der Margin-Handel birgt ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Ein finanzieller Hebel kann sich sowohl zu deinen Gunsten als auch zu deinen Ungunsten auswirken. Bevor du dich für den Handel entscheidest, solltest du deine Anlageziele, deine Erfahrung und deine Risikobereitschaft sorgfältig abwägen. Es besteht die Möglichkeit, dass du einen Verlust deines gesamten eingesetzten Kapitals oder eines Teils davon erleidest; investiere kein Geld, dessen Verlust du dir nicht leisten kannst.
Der Margin-Handel mit Aktien, ETFs und ETCs beinhaltet Risikomanagement-Funktionen wie Risikoindikatoren, Margin Calls, geschätzte Liquidationspreise, die direkte Rückzahlung sowie Limit-to-Market-Orders in Form von Take-Profit- oder Stop-Loss-Orders. Diese Funktionen helfen dir, deine Position zu überwachen und zu verwalten.
Dein Margin-Level zeigt an, wie gut eine einzelne Margin-Position durch ihren aktuellen Wert gedeckt ist. Es wird für jeden Aktien-, ETF- oder ETC-Margin-Trade separat berechnet, das bedeutet, es ist pro Position isoliert. Deine anderen Bitpanda Kontoguthaben oder sonstigen Positionen fließen nicht in diese Berechnung ein.
Einfach ausgedrückt:
Genauer gesagt:
Der aktuelle EUR-Positionswert basiert auf dem Mid-Price (Mittelkurs) des jeweiligen Handelsplatzes während dessen Handelszeiten. Der geschuldete Betrag umfasst den ausstehenden geliehenen EURCV-Betrag sowie alle aufgelaufenen täglichen Gebühren für diesen spezifischen Margin-Trade.
Du musst dein Margin-Level über der Liquidationsschwelle für die jeweilige Aktie, den ETF oder ETC halten. Die Liquidationsschwelle ist das für dieses Asset erforderliche minimale Margin-Level. Dein Margin-Level kann sinken, wenn der Kurs der Aktie, des ETFs oder ETCs fällt, da sich dadurch der aktuelle Wert deiner Position verringert. Es kann auch im Laufe der Zeit sinken, wenn tägliche Gebühren anfallen, da sich dadurch der geschuldete Betrag erhöht.
Die App kann farbkodierte Risikoindikatoren für deine Position anzeigen.
Ein Margin Call ist eine Warnung, dass sich deine Position dem Liquidationspreis nähert. Bitpanda wird sich in angemessenem Rahmen bemühen, dich beispielsweise per Push-Benachrichtigung oder E-Mail zu informieren, bevor die Position die Schwelle erreicht.
Die Schwellenwerte für Margin Calls werden für jedes Asset transparent festgelegt und können hier eingesehen werden.
Der Betrag, den du für einen neuen gehebelten Trade leihen kannst, hängt von deinem verfügbaren Guthaben an E-Geld (Fiat), Krypto-Assets, Aktien-/ETF-/ETC-Assets sowie von den Risikoprüfungen von Bitpanda ab. Diese Prüfungen sollen sicherstellen, dass dein Konto über genügend verfügbare Mittel oder berechtigte Assets verfügt, um deine offenen gehebelten Positionen zu stützen – insbesondere, weil sich die Kurse bei geschlossenen Märkten drastisch bewegen können.
Dein verfügbarer Kreditbetrag kann sich verringern, wenn:
- Du bereits offene gehebelte Positionen hast und somit E-Geld, Krypto-Assets oder Aktien/ETFs/ETCs an die Bitpanda GmbH verpfändet hast. Dadurch ist ein Teil deiner Mittel oder Assets als Sicherheit reserviert.
- Der Marktwert deiner Aktie, deines ETFs oder ETCs kurz davor ist, den Liquidationspreis zu erreichen.
- Marktbewegungen das Risiko deines Portfolios erhöht haben.
- Du noch ausstehende Schulden aus einer anderen Hebelposition hast.
- Der gewählte Trade-Betrag oder der Hebel zu hoch ist.
Um den verfügbaren Kreditbetrag zu erhöhen, kannst du – je nach Situation – mehr Guthaben einzahlen, das als zusätzliche Sicherheit dient, den Trade-Betrag verringern, einen niedrigeren Hebel wählen, ausstehende Schulden zurückzahlen oder bestehende gehebelte Positionen durch Rückzahlung verringern oder schließen.
Mögliche Gründe hierfür sind:
Mögliche Einschränkungsgründe
- Das ausgewählte Asset ist für den Margin-Handel nicht oder nicht mehr verfügbar.
- Der Handel mit dem Asset ist derzeit nicht verfügbar.
- Du bist aufgrund deines Landes, deines Kontotyps, regulatorischer Anforderungen oder deines Kontostatus nicht berechtigt.
- Dein Fiat-Guthaben ist unzureichend.
- Dein verfügbarer Kreditbetrag ist zu niedrig.
- Der Trade-Betrag oder die resultierende Position ist zu groß für das Asset.
- Du hast ausstehende Schulden aus einer anderen Hebelposition.
- Dein Konto ist derzeit für Aktionen gesperrt, die das Risiko erhöhen.
- Die Funktion ist vorübergehend nicht verfügbar oder das Asset ist für den Handel deaktiviert.
Die App zeigt in der Regel den entsprechenden Fehler oder den nächsten Schritt an, wie z. B. den Betrag zu reduzieren, einen niedrigeren Hebel zu wählen, Guthaben einzuzahlen oder Schulden zurückzuzahlen.
Der Liquidationspreis ist der geschätzte Kurs, bei dem deine gehebelte Position die Liquidationsschwelle erreichen würde.
Deine Position hat ein Margin-Level, das den aktuellen Wert der Aktie, des ETFs oder ETCs mit dem geschuldeten Betrag vergleicht (einschließlich des geliehenen EURCV und der aufgelaufenen täglichen Kreditgebühren). Wenn das Margin-Level die Liquidationsschwelle erreicht, kann der Liquidationsauftrag, den du bei der Eröffnung der Position erteilt hast, ausgelöst werden.
Der in der App angezeigte Liquidationspreis basiert auf Faktoren wie:
Berechnungsfaktoren
- Der aktuelle Wert deiner Aktie, deines ETFs oder ETCs.
- Die Menge an EURCV, die du dir geliehen hast.
- Aufgelaufene tägliche Kreditgebühren.
- Die für das spezifische Asset festgelegte Liquidationsschwelle (die Liquidationsschwellen für jedes Asset findest du hier).
Dein Liquidationspreis kann sich im Laufe der Zeit ändern. Er kann näher an den aktuellen Marktkurs rücken, wenn sich der Kurs des Assets gegen dich entwickelt oder wenn tägliche Gebühren anfallen. Er kann sich auch ändern, wenn du deine Position vergrößerst, verringerst oder einen Teil davon zurückzahlst.
Wenn du eine gehebelte Position in einer Aktie, einem ETF oder ETC eröffnest, erteilst du einen Liquidationsauftrag. Erreicht der Wert deiner Aktie, deines ETFs oder ETCs die Liquidationsschwelle, kann der Liquidationsauftrag ausgelöst werden, was zu einem Verkaufsauftrag führt. Dadurch wird die Position geschlossen und der geliehene EURCV-Betrag sowie die aufgelaufenen täglichen Kreditgebühren werden zurückgezahlt.
Deine Position erreicht die Liquidationsschwelle, wenn ihr Margin-Level zu niedrig wird. Dies kann passieren, wenn sich der Kurs der Aktie, des ETFs oder ETCs gegen dich bewegt oder wenn im Laufe der Zeit tägliche Kreditgebühren anfallen.
Wenn der Liquidationsauftrag ausgelöst und ausgeführt wird, wird die Aktie, der ETF oder ETC verkauft. Der Erlös nach Steuern (falls zutreffend) wird verwendet, um den geliehenen EURCV-Betrag, die aufgelaufenen täglichen Gebühren und die anfallenden Gebühren zurückzuzahlen. Reicht der Erlös nicht aus, schuldest du der Bitpanda GmbH unter Umständen weiterhin geliehene Gelder.
Aktien, ETFs und ETCs werden nicht rund um die Uhr (24/7) gehandelt. Daraus ergeben sich zwei verschiedene Zeitkonzepte: Handelszeiten und Ausführungsfenster für Liquidationsaufträge.
Handelszeiten
Das Eröffnen, Aufstocken, Verringern und Schließen einer Position – und damit der Verkauf von Aktien, ETFs oder ETCs – setzt im Allgemeinen voraus, dass der Handel über den Handelsplatz verfügbar ist. Trades werden an unserer Partnerbörse ausgeführt und das aktuelle Handelsfenster ist Montag bis Freitag, 07:30–23:00 Uhr MEZ, ausgenommen relevante Feiertage und Marktschließungen.
Ausführungsfenster für Liquidationsaufträge
Liquidationsaufträge für Aktien, ETFs und ETCs sind auf das jeweilige Referenzmarktfenster des Assets beschränkt. Jedes Asset ist einem Referenzmarktzeitplan zugeordnet, der für die Liquidationsausführung genutzt wird.
Die aktuellen Ausführungsfenster für Liquidationsaufträge sind:
Die App bleibt die maßgebliche Informationsquelle dafür, ob eine bestimmte Aktion derzeit verfügbar ist.
Wenn deine Position den Liquidationspreis außerhalb des Ausführungsfensters für Liquidationsaufträge erreicht, bleibt deine Position geöffnet und es fallen weiterhin tägliche Kreditgebühren an. Du erhältst eine Margin-Call-Benachrichtigung, um dich über den Zustand deiner Position zu informieren.
Der Wert deiner Aktie, deines ETFs oder ETCs kann sich verbessern oder verschlechtern, bevor das Ausführungsfenster für Liquidationsaufträge öffnet. Wenn das Asset zu einem viel niedrigeren Kurs eröffnet, kann der endgültige Ausführungskurs unter dem zuvor in der App angezeigten Liquidationspreis liegen. Dies kann zu Schulden führen, wenn der Verkaufserlös nicht ausreicht, um den geliehenen EURCV-Betrag und die Gebühren vollständig zu decken.
Du kannst deine Position flexibel verwalten, um das Risiko zu verringern, oder deine Aktie, deinen ETF oder ETC manuell verkaufen, um zu verhindern, dass der Liquidationsauftrag während des Ausführungsfensters ausgeführt wird.
Maßnahmen zur Risikominderung
- Einen Teil deines geliehenen EURCV-Betrags durch direkte Rückzahlung zurückzahlen.
- Deine Aktie, deinen ETF oder ETC während der Handelszeiten verkaufen und die geliehenen Mittel zurückzahlen (Position schließen).
- Zusätzliche Sicherheiten in Form von Aktien, ETFs oder ETCs bereitstellen, indem du weitere Assets kaufst und diese verpfändest (deine Positionen mit 1x aufstocken).
- Einen niedrigeren Hebel wählen, wenn du eine Position eröffnest oder aufstockst.
- Soweit verfügbar, Limit-to-Market-Orders in Form von Take-Profit- oder Stop-Loss-Orders nutzen – vergewissere dich dabei jedoch, dass eine Ausführung zum Zielkurs nicht garantiert ist.
- Auf Margin Calls, Risikoindikatoren und Risiken bei geschlossenen Märkten achten.
Warum ist mein für Auszahlungen verfügbarer Betrag niedriger als mein Guthaben?
Wenn du offene Margin-Positionen hältst, kann ein Teil deines Kontowerts als Sicherheit verpfändet sein. Dies kann den für Auszahlungen, Krypto-Transfers, Fiat-Überweisungen oder Kartentransaktionen verfügbaren Betrag verringern. Du kannst deinen verfügbaren Auszahlungsbetrag eventuell erhöhen, indem du geliehenes EURCV zurückzahlst, Positionen verringerst oder schließt, Guthaben einzahlst oder ausstehende Schulden begleichst.
Manage dein Risiko. Lies hier die Grundlagen des Risikomanagements.