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Trading sur marge (Margin Trading) pour les actions : Premiers pas

Qu'est-ce que le Trading sur marge (Margin Trading) sur actions, ETF et ETC ?

Le Trading sur marge (Margin Trading) sur actions, ETF et ETC vous permet d'ouvrir une position longue avec effet de levier sur une sélection d'instruments financiers de notre univers de titres. Vous investissez une partie de la valeur de la position avec vos propres fonds, et Bitpanda vous prête le montant restant en EURCV.

Financement et restrictionsLes EURCV empruntés servent à financer une partie du prix d'achat de l'action, de l'ETF ou de l'ETC sélectionné. Ils ne peuvent pas être retirés ni utilisés pour d'autres produits Bitpanda.
Structure d'achat à effet de levier (Leverage Buy)Il s'agit d'un produit d'achat à effet de levier. Il est conçu pour augmenter votre exposition aux mouvements de cours de l'action, de l'ETF ou de l'ETC sélectionné.
Exécution simple (Execution-only) et collatéralVous acquérez une action, un ETF ou un ETC sur la base d'une exécution simple. L'action, l'ETF ou l'ETC ainsi que certains actifs supplémentaires sont nantis afin de garantir le remboursement des EURCV empruntés et des frais de prêt quotidiens.
Classification de l'actifCe produit n'est pas un CFD ni un produit dérivé.
Sensibilisation aux risquesEn raison de l'utilisation de fonds empruntés, les gains comme les pertes sont amplifiés par rapport à un investissement standard sans effet de levier.

Remarque : Le Margin Trading sur actions, ETF et ETC n'est actuellement pas disponible pour les utilisateurs résidant au Royaume-Uni (UK) ni pour les comptes professionnels.

Suis-je propriétaire des actions, ETF ou ETC achetés via une position sur marge ?

Oui, l'action, l'ETF ou l'ETC est conservé en toute sécurité sur votre compte de dépôt de titres. Toutefois, tant que les EURCV empruntés et les frais de prêt quotidiens ne sont pas remboursés, la position est nantie comme garantie (collatéral) auprès de Bitpanda GmbH. Cela signifie que vous ne pouvez pas retirer, transférer ou disposer librement de cette garantie en dehors des processus prévus pour le Margin Trading. Une fois que vous avez remboursé la totalité des fonds empruntés, le nantissement est levé. 

Remarque importante

Le nantissement ne transfère pas la propriété de la garantie à Bitpanda, mais fournit à Bitpanda une sécurité pour le montant que vous devez.

Quels sont les niveaux d'effet de levier disponibles ?

Les niveaux d'effet de levier disponibles dépendent de l'actif. L'application affiche les niveaux disponibles pour chaque action, ETF ou ETC éligible avant que vous ne passiez votre ordre. Selon l'actif, les niveaux disponibles peuvent être de 1,2x, 1,5x, 2x, 3x, 5x, 10x, 15x ou 20x.

L'effet de levier est le multiplicateur appliqué à votre propre investissement. 

ExempleSélectionnez un facteur de levier pour afficher un aperçu
Détail de la configuration du Levier 2x
Votre investissement
100 €
Montant emprunté (EURCV)
100 €
Exposition totale au marché
200 €

Avec un effet de levier de 2x, votre investissement personnel de 100 € vous procure une exposition totale au marché de 200 €. Les 100 € restants sont automatiquement empruntés sous forme de stablecoins EURCV selon un taux de conversion fixe de 1:1 entre l'EUR et l'EURCV.

Détail de la configuration du Levier 10x
Votre investissement
100 €
Capital emprunté
900 €
Exposition totale au marché
1 000 €

Avec un effet de levier agressif de 10x, votre investissement personnel de 100 € se transforme en une exposition au marché massive de 1 000 €. Le solde restant de 900 € est fourni de manière transparente en tant que configuration de prêt d'appoint.

Sensibilité de la positionUn effet de levier plus élevé signifie qu'une variation de prix plus faible aura un impact plus important sur votre position.
Proximité de la liquidationUn effet de levier plus élevé rapproche également le prix de liquidation estimé du prix actuel du marché.
Limitations des actifsTous les actifs ne prennent pas en charge le même effet de levier maximal.
Mises à jour discrétionnairesLes niveaux d'effet de levier disponibles et les seuils de liquidation peuvent être modifiés pour les transactions futures, à la discrétion de Bitpanda.

En quoi le Margin Trading est-il différent d'une transaction classique ?

Avec le Margin Trading sur actions/ETF/ETC, l'achat de l'instrument financier est en soi une transaction au comptant (spot). La différence réside dans la manière dont cet achat est financé et géré.

Quelle est la différence entre le Margin Trading et le Spot Trading classique ?Sélectionnez un mode pour comparer les mécanismes
Mécanisme d'une transaction Spot classique
Allocation du capital
100 % de vos propres fonds
Contraintes de garantie
Aucune — Pleine propriété non nantie

Dans une transaction spot classique, vous utilisez uniquement vos propres fonds pour exécuter les transactions. Vous fournissez l'intégralité de la liquidité nécessaire à l'achat, ce qui signifie qu'il n'y a aucune obligation d'emprunt, aucun frais associé et une pleine propriété libre de droits sur l'actif dès le premier jour.

Mécanisme du Margin Trading
Structure de financement
Fonds propres + EURCV empruntés
Fournis de manière sécurisée par Bitpanda GmbH
Exigences de garantie
Action / ETF / ETC nantis
Garantit le montant emprunté + les frais quotidiens

Avec le Margin Trading, vous utilisez vos propres fonds ainsi que des EURCV empruntés fournis par Bitpanda GmbH. Ces EURCV empruntés sont strictement destinés au financement d'une partie du prix d'achat de l'action/ETF/ETC sélectionné — ils ne peuvent pas être retirés ni utilisés pour d'autres produits de la plateforme.

Séparation stricte des comptes : Vos EURCV empruntés sont comptabilisés de manière totalement distincte de votre portefeuille EURCV habituel. Tant que votre position sur marge reste ouverte, l'actif spécifique acheté est verrouillé et nanti à titre de garantie pour couvrir la dette principale ainsi que les frais quotidiens qui s'accumulent.

Cela signifie que, par rapport à une détention au comptant (spot) classique :

Exposition à effet de levierVotre exposition à l'action/ETF/ETC est soumise à un effet de levier.
Résultats amplifiésLes gains comme les pertes sont démultipliés.
Coûts d'empruntDes frais de prêt quotidiens s'appliquent tant que les EURCV empruntés restent dus.
Seuils de risqueVotre position comporte un niveau de marge et un seuil de liquidation spécifiques.
Restrictions sur les actifsIl se peut que vous ne puissiez pas retirer, transférer ou vendre librement l'actif nanti en dehors du processus de Margin Trading.
Responsabilité résiduelleVous pouvez toujours devoir de l'argent si la position est clôturée et que le produit de la vente ne suffit pas à couvrir les EURCV empruntés, les frais quotidiens courus et les commissions applicables.

Ainsi, bien que l'achat sous-jacent de l'action/ETF/ETC soit une transaction spot, une position sur marge diffère d'un investissement standard car elle implique un emprunt, un nantissement de garantie, des frais quotidiens et un risque de liquidation.

Qui peut utiliser le Margin Trading sur actions, ETF et ETC ?

Le Margin Trading sur actions, ETF et ETC est disponible pour tous les utilisateurs particuliers résidant dans l'EEE et en Suisse, à condition qu'ils possèdent les connaissances et l'expérience requises. L'éligibilité à investir dans des actifs spécifiques peut dépendre de votre pays de résidence, des exigences réglementaires, de la disponibilité des produits, de vos informations personnelles, des exigences de garantie, des contrôles de risques internes ou d'autres motifs.

Pour commencer à utiliser le Margin Trading, vous devez :

1
Activation du compteComplétez les étapes d'activation requises.
2
Évaluation du caractère appropriéPassez le test d'évaluation du caractère approprié du Margin Trading avant d'ouvrir votre première position.
3
Conditions générales et documentationAcceptez les conditions générales applicables, et lisez les informations relatives aux risques ainsi que la documentation.
4
Exigences de garantieDisposez de fonds disponibles suffisants et de garanties adéquates (telles que définies par Bitpanda).

Remarque : Les utilisateurs professionnels ne sont pas éligibles à ce produit pour le moment. Si vous n'êtes pas éligible, il est possible que l'application n'affiche pas la fonctionnalité ou vous empêche d'ouvrir une position.

Qu'est-ce que le test d'évaluation du caractère approprié et pourquoi est-il requis ?

Le test d'évaluation du caractère approprié permet de vérifier si vous possédez les connaissances et l'expérience suffisantes pour comprendre les risques liés au Margin Trading sur instruments financiers. Il est obligatoire avant de pouvoir ouvrir votre première position avec effet de levier.

Sujets couverts par le testLe test porte sur les actions, les ETF, les ETC, l'effet de levier, les garanties, la liquidation, le risque de marché et l'endettement potentiel.
Obligation requiseVous ne pouvez pas ouvrir votre première position sur marge tant que vous n'avez pas validé ce test.
Avertissement sur les risquesSi le résultat indique que le Margin Trading n'est peut-être pas adapté à votre profil, vous recevrez un avertissement sur les risques précisant que vos connaissances et votre expérience sont insuffisantes et que l'utilisation du Margin Trading est inappropriée.
Acceptation des risquesVous ne devez poursuivre que si vous comprenez parfaitement cet avertissement et êtes en mesure d'en assumer les risques, y compris la perte de votre investissement et le risque financier de devoir tout de même rembourser les fonds empruntés.

Comment ouvrir ma première position avec effet de levier ?

1
Accéder aux actionsOuvrez l'application Bitpanda et rendez-vous dans la section « Actions ».
2
Filtrer les actifsAppuyez sur le filtre « Levier », parcourez les actifs éligibles, recherchez un actif spécifique ou affinez votre recherche par niveau d'effet de levier.
3
Sélectionner le type d'ordreOuvrez la page de détail de l'actif, appuyez sur « Plus » et sélectionnez « Trader avec effet de levier ». Vous pouvez également accéder au Margin Trading en appuyant sur le bouton « Acheter » et en sélectionnant le type d'ordre « Acheter avec effet de levier ».
4
Prendre connaissance des introductionsPrenez connaissance des écrans d'introduction, effectuez les vérifications requises et acceptez les conditions générales s'il s'agit de votre première utilisation du produit.
5
Configurer l'investissementChoisissez le montant que vous souhaitez investir ainsi que le niveau d'effet de levier.
6
Vérifier les détails de la transactionVérifiez le récapitulatif de la transaction, y compris les EURCV empruntés, les frais, le prix de liquidation estimé, les avertissements sur les risques, le collatéral requis et les documents.
7
Confirmer la positionNe confirmez la transaction que si vous comprenez parfaitement la position et les risques associés.

Après confirmation, la position apparaît dans la section « Levier » de votre Portfolio ainsi que sur la page de détail de l'actif concerné afin que vous puissiez la gérer.

Combien de temps puis-je garder une position avec effet de levier ouverte ?

Il n'y a pas d'échéance fixe ni de période de détention maximale pour une position sur marge standard. Toutefois, des frais de prêt quotidiens continuent de courir tant que des EURCV empruntés restent dus. Bitpanda peut également exiger le remboursement ou restreindre certaines actions dans les situations décrites dans les conditions applicables, par exemple si la position atteint le seuil de liquidation, si une opération sur titres (corporate action) pertinente a lieu, ou si la négociation de l'actif est perturbée.

Le Margin Trading est-il risqué ?

Oui. Le Margin Trading présente un niveau de risque élevé et s'adresse aux clients qui comprennent le fonctionnement des produits à effet de levier.

•
Vous pouvez perdre la totalité de votre investissement initial sur la position.
•
Vous pouvez perdre plus que votre investissement initial et rester redevable des fonds empruntés (EURCV) auprès de Bitpanda.
•
Vous pouvez perdre des actifs nantis en dehors de cette position spécifique si ces derniers sont utilisés pour rembourser la dette restante.
•
Les frais de prêt quotidiens s'accumulent tant que les EURCV empruntés restent dus, y compris lorsque le marché est fermé.
•
Les fortes variations du marché, les écarts de cours d'une séance à l'autre (overnight gaps), les week-ends, les jours fériés, les suspensions de cotation ou une faible liquidité peuvent augmenter la probabilité que votre position soit clôturée à un cours inférieur au prix de liquidation estimé.

Ne tradez que si vous comprenez ces risques et êtes en mesure de supporter des pertes supérieures au montant initialement investi.