Avertissement
Le trading sur marge comporte un niveau de risque élevé et peut ne pas convenir à tous les investisseurs. L'effet de levier financier peut jouer en votre défaveur comme en votre faveur. Avant de vous lancer, vous devez examiner attentivement vos objectifs d'investissement, votre niveau d'expérience et votre appétence au risque. Vous pouvez subir une perte d'une partie ou de la totalité de votre capital investi ; n'investissez pas d'argent que vous ne pouvez pas vous permettre de perdre.
Le trading sur marge d'actions, d'ETF et d'ETC comprend des fonctionnalités de gestion des risques telles que des indicateurs de risque, des appels de marge, des prix de liquidation estimés, le remboursement direct et des ordres limit-to-market sous forme d'ordres take profit ou stop loss. Ces fonctionnalités vous aident à surveiller et à gérer votre position.
Votre niveau de marge indique dans quelle mesure une position sur marge individuelle est couverte par sa valeur actuelle. Il est calculé séparément pour chaque transaction sur marge d'action, d'ETF ou d'ETC, ce qui signifie qu'il est isolé par position. Les autres soldes de votre compte Bitpanda ou vos autres positions ne sont pas inclus dans ce calcul.
En termes simples :
Plus précisément :
La valeur actuelle de la position en EUR est basée sur le prix médian (mid price) de la plateforme de négociation concernée pendant ses heures d'ouverture. Le montant que vous devez comprend le montant EURCV emprunté restant et les frais journaliers accumulés pour cette transaction sur marge spécifique.
Vous devez maintenir votre niveau de marge au-dessus du seuil de liquidation de l'action, de l'ETF ou de l'ETC concerné. Le seuil de liquidation est le niveau de marge minimal requis pour cet actif. Votre niveau de marge peut diminuer si le cours de l'action, de l'ETF ou de l'ETC baisse, car la valeur actuelle de votre position diminue. Il peut également diminuer au fil du temps à mesure que les frais journaliers s'accumulent, car le montant que vous devez augmente.
L'application peut afficher des indicateurs de risque à code couleur pour your position.
Un appel de marge (margin call) est un avertissement indiquant que votre position se rapproche du prix de liquidation. Bitpanda vous en informera, par exemple par notification push ou par e-mail, avant que la position n'atteigne le seuil.
Les seuils d'appel de marge sont définis de manière transparente pour chaque actif et peuvent être consultés ici.
Le montant que vous pouvez emprunter pour une nouvelle transaction à effet de levier dépend de votre solde disponible en monnaie électronique (fiat), en crypto-actifs, en actions/ETF/ETC et des contrôles de risque de Bitpanda. Ces contrôles sont conçus pour s'assurer que votre compte dispose de suffisamment de fonds disponibles ou d'actifs éligibles pour soutenir vos positions à effet de levier ouvertes, d'autant plus que les prix peuvent varier brutalement lorsque les marchés sont fermés.
Votre montant disponible pour l'emprunt peut être réduit si :
- Vous détenez déjà des positions ouvertes à effet de levier et avez ainsi engagé de la monnaie électronique, des crypto-actifs ou des actions/ETF/ETC auprès de Bitpanda GmbH. Par conséquent, une partie de vos fonds ou actifs est réservée comme garantie (collatéral).
- La valeur de marché de votre action, ETF ou ETC is sur le point d'atteindre le prix de liquidation.
- Les mouvements du marché ont augmenté le risque de votre portefeuille.
- Vous avez une dette impayée liée à une autre position à effet de levier.
- Le montant de la transaction ou l'effet de levier que vous avez sélectionné est trop élevé.
Pour augmenter le montant disponible pour l'emprunt, vous pouvez, selon votre situation, déposer davantage de fonds pour servir de garantie supplémentaire, réduire le montant de la transaction, choisir un effet de levier plus faible, rembourser la dette impayée, ou réduire (ou clôturer) les positions à effet de levier existantes en les remboursant.
Les raisons possibles incluent :
Motifs de restriction possibles
- L'actif sélectionné n'est pas disponible ou n'est plus disponible pour le trading sur marge.
- Le trading est actuellement indisponible pour cet actif.
- Vous n'êtes pas éligible en raison de votre pays, du type de compte, d'exigences réglementaires ou du statut de votre compte.
- Votre solde fiat est insuffisant.
- Votre montant disponible pour l'emprunt est trop bas.
- Le montant de la transaction ou la position résultante est trop important pour cet actif.
- Vous avez une dette impayée liée à une autre position à effet de levier.
- Votre compte fait actuellement l'objet de restrictions pour les actions qui augmentent le risque.
- La fonctionnalité est temporairement indisponible ou l'actif est désactivé pour le trading.
L'application affiche généralement l'erreur correspondante ou l'étape suivante, comme la réduction du montant, le choix d'un effet de levier plus faible, le dépôt de fonds ou le remboursement de la dette.
Le prix de liquidation est le prix estimé auquel votre position à effet de levier atteindrait le seuil de liquidation.
Votre position dispose d'un niveau de marge qui compare la valeur actuelle de l'action, de l'ETF ou de l'ETC avec le montant que vous devez, y compris l'EURCV emprunté et les frais d'emprunt journaliers courus. Si le niveau de marge atteint le seuil de liquidation, l'ordre de liquidation que vous avez placé lors de l'ouverture de la position peut être déclenché.
Le prix de liquidation affiché dans l'application est basé sur des facteurs tels que :
Facteurs de calcul
- La valeur actuelle de votre action, ETF ou ETC.
- Le montant d'EURCV que vous avez emprunté.
- Les frais d'emprunt journaliers courus.
- Le seuil de liquidation défini pour l'actif spécifique (retrouvez les seuils de liquidation pour chaque actif ici).
Votre prix de liquidation peut évoluer au fil du temps. Il peut se rapprocher du prix actuel du marché si le cours de l'actif évolue en votre défaveur ou si des frais journaliers s'accumulent. Il peut également changer si vous augmentez, réduisez ou remboursez une partie de votre position.
Lorsque vous ouvrez une position à effet de levier sur une action, un ETF ou un ETC, vous configurez un ordre de liquidation. Si la valeur de votre action, ETF ou ETC atteint le seuil de liquidation, l'ordre de liquidation peut être déclenché, entraînant un ordre de vente. Cela clôturera la position et remboursera l'EURCV emprunté ainsi que les frais d'emprunt journaliers courus.
Votre position atteint le seuil de liquidation lorsque son niveau de marge devient trop bas. Cela peut se produire si le cours de l'action, de l'ETF ou de l'ETC évolue contre vous, ou si des frais d'emprunt journaliers s'accumulent au fil du temps.
Si l'ordre de liquidation est déclenché et exécuté, l'action, l'ETF ou l'ETC est vendu. Le produit de la vente après impôt (le cas échéant) est utilisé pour rembourser l'EURCV emprunté, les frais journaliers courus et les frais applicables. Si le produit de la vente n'est pas suffisant, vous pouvez toujours devoir des fonds empruntés à Bitpanda GmbH.
Les actions, ETF et ETC ne sont pas négociés 24h/24 et 7j/7. Cela crée deux concepts temporels différents : les heures de trading et les fenêtres d'exécution de la liquidation.
Heures de trading
L'ouverture, l'augmentation, la réduction et la clôture d'une position, et donc la vente d'une action, d'un ETF ou d'un ETC, nécessitent généralement que le trading soit disponible et donc d'être effectué durant les heures de marché. Les transactions sont exécutées sur notre bourse partenaire et la fenêtre de trading actuelle s'étend du lundi au vendredi, de 07:30 à 23:00 CET, hors jours fériés applicables et fermetures du marché.
Fenêtres d'exécution des ordres de liquidation
Les ordres de liquidation pour les actions, ETF et ETC sont limités à la fenêtre du marché de référence pertinent pour l'actif. Chaque actif est associé à un calendrier de marché de référence utilisé pour l'exécution de la liquidation.
Les fenêtres d'exécution actuelles des ordres de liquidation sont :
L'application reste la source de référence pour savoir si une action spécifique est actuellement disponible.
Si votre position atteint le prix de liquidation en dehors de la fenêtre d'exécution de l'ordre de liquidation, votre position reste ouverte et les frais d'emprunt journaliers continuent de courir. Une notification d'appel de marge vous est envoyée pour vous informer de l'état de santé de votre position.
La valeur de votre action, ETF ou ETC peut s'améliorer ou se détériorer avant l'ouverture de la fenêtre d'exécution de l'ordre de liquidation. Si l'actif ouvre à un prix beaucoup plus bas, le prix d'exécution final peut être inférieur au prix de liquidation affiché précédemment dans l'application. Cela peut générer une dette si le produit de la vente ne suffit pas à couvrir le remboursement intégral de l'EURCV emprunté et des frais.
Vous pouvez gérer votre position de manière flexible pour réduire le risque ou vendre votre action, ETF ou ETC manuellement afin d'éviter que l'ordre de liquidation ne soit exécuté pendant la fenêtre d'exécution de l'ordre de liquidation.
Vous pouvez :
Actions de réduction des risques
- Rembourser une partie de votre EURCV emprunté par un remboursement direct.
- Vendre votre action, ETF, ETC et rembourser les fonds empruntés pendant les heures de trading (clôturer la position).
- Fournir une garantie supplémentaire sous forme d'action, d'ETF ou d'ETC en achetant des actifs supplémentaires et en les nantisant (abonder vos positions avec un effet de levier de 1x).
- Choisir un effet de levier plus faible lors de l'ouverture ou de l'abondement d'une position.
- Utiliser des ordres limit-to-market sous forme d'ordres take profit ou stop loss lorsque cela est possible, tout en gardant à l'esprit que l'exécution n'est pas garantie au prix cible.
- Prêter attention aux appels de marge, aux indicateurs de risque et aux risques liés à la fermeture des marchés.
Pourquoi mon montant disponible pour le retrait est-il inférieur à mon solde ?
Si vous détenez des positions sur marge ouvertes, une partie de la valeur de votre compte peut être nantie en tant que garantie. Cela peut réduire le montant disponible pour les retraits, les transferts de crypto-actifs, les envois de fonds fiat ou les transactions par carte. Vous pouvez augmenter votre montant disponible pour le retrait en remboursant l'EURCV emprunté, en réduisant ou en clôturant des positions, en déposant des fonds ou en remboursant la dette impayée.
Gérez vos risques. Lisez les bases de la gestion des risques ici.