Kockázati nyilatkozat
A tőkeáttételes (margin) kereskedés magas kockázattal jár, és nem biztos, hogy minden befektető számára megfelelő. A pénzügyi tőkeáttétel ugyanúgy dolgozhat ellened, mint érted. Mielőtt a kereskedés mellett döntesz, alaposan mérlegeld befektetési céljaidat, tapasztalati szintedet és kockázatvállalási hajlandóságodat. A befektetett tőkéd egy részét vagy akár egészét is elveszítheted; ne fektess be olyan pénzt, amit nem engedhetsz meg magadnak, hogy elveszíts.
A részvényekkel, ETF-ekkel és ETC-kkel végzett tőkeáttételes kereskedés olyan kockázatkezelési funkciókat tartalmaz, mint a kockázati mutatók, a margin call-ok, a becsült likvidálási árak, a közvetlen visszafizetés, valamint a limit-to-market megbízások profitrealizálási (take profit) vagy veszteségstop (stop loss) megbízások formájában. Ezek a funkciók segítenek nyomon követni és kezelni a pozíciódat.
A fedezeti szinted megmutatja, hogy egy adott tőkeáttételes pozíciót mennyire fedez az aktuális értéke. Ezt minden egyes részvény-, ETF- vagy ETC-margin ügyletre külön-külön számítjuk ki, ami azt jelenti, hogy pozíciónként izolált. A többi Bitpanda számlaegyenleged vagy egyéb pozíciód nem számít bele ebbe a kalkulációba.
Egyszerűen megfogalmazva:
Pontosabban:
A pozíció aktuális EUR-értéke az adott kereskedési helyszín kereskedési idő alatti középáron (mid price) alapul. A tartozásod összege magában foglalja a fennálló, kölcsönzött EURCV összeget és az adott tőkeáttételes ügylet után felhalmozott napi díjakat.
A fedezeti szintedet a vonatkozó részvényre, ETF-re vagy ETC-re érvényes likvidálási küszöbérték (Liquidation Threshold) felett kell tartanod. A likvidálási küszöbérték az adott eszközhöz szükséges minimális fedezeti szint. A fedezeti szinted csökkenhet, ha a részvény, ETF vagy ETC ára esik, mivel így a pozíciód aktuális értéke is csökken. Az idő múlásával a napi díjak felhalmozódásával is csökkenhet, mivel a tartozásod összege növekszik.
Az alkalmazás színkódolt kockázati mutatókat jeleníthet meg a pozíciódhoz.
A margin call egy figyelmeztetés, hogy a pozíciód közeledik a likvidálási árhoz. A Bitpanda minden észszerű erőfeszítést megtesz annak érdekében, hogy (például push értesítésben vagy e-mailben) értesítsen téged, mielőtt a pozíció elérné a küszöbértéket.
A margin call küszöbértékeit eszközönként transzparens módon határozzuk meg, és itt érhetők el.
Az új tőkeáttételes ügylethez kölcsönözhető összeg a rendelkezésre álló e-pénz (fiat), kriptoeszköz, részvény/ETF/ETC egyenlegedtől, valamint a Bitpanda kockázati ellenőrzéseitől függ. Ezeket az ellenőrzéseket úgy terveztük, hogy segítsenek biztosítani: a számládon elegendő rendelkezésre álló fedezet vagy alkmas eszköz van a nyitott tőkeáttételes pozícióid fenntartásához, különösen mieelőtt az árak drasztikusan elmozdulhatnak, amikor a piacok zárva vannak.
A kölcsönözhető összeged csökkenhet, ha:
- Már vannak nyitott tőkeáttételes pozícióid, és ezáltal e-pénzt, kriptoeszközöket vagy részvényeket/ETF-eket/ETC-ket zálogosítottál el a Bitpanda GmbH javára. Így a pénzed vagy eszközeid egy része fedezetként (kollaterálként) le van foglalva.
- A részvényed, ETF-ed vagy ETC-d piaci értéke közel van a likvidálási árhoz.
- A piaci mozgások növelték a portfóliód kockázatát.
- Fennálló tartozásod van egy másik tőkeáttételes pozícióból.
- A kiválasztott kereskedési összeg vagy tőkeáttétel túl magas.
A kölcsönözhető összeg növeléséhez a helyzetedtől függően befizethetsz több pénzt, amely kiegészítő fedezetként szolgálhat, csökkentheted a kereskedési összeget, választhatsz alacsonyabb tőkeáttételt, visszafizetheted a fennálló tartozást, vagy visszafizetéssel csökkentheted, illetve lezárhatod a meglévő tőkeáttételes pozícióidat.
A lehetséges okok közé tartoznak:
Lehetséges korlátozó okok
- A kiválasztott eszköz nem vagy már nem érhető el tőkeáttételes (margin) kereskedéshez.
- A kereskedés jelenleg nem érhető el az adott eszközre.
- Az országod, a számlatípusod, a szabályozási követelmények vagy a számlád státusza miatt nem vagy jogosult rá.
- Nem rendelkezel elegendő fiat egyenleggel.
- A kölcsönözhető összeged túl alacsony.
- A kereskedési összeg Myrtle az abból adódó pozíció túl nagy az eszközhöz mérten.
- Fennálló tartozásod van egy másik tőkeáttételes pozícióból.
- A számlád jelenleg korlátozva van a kockázatot növelő műveletek tekintetében.
- A funkció átmenetileg nem érhető el, vagy az eszköz kereskedése le van tiltva.
Az alkalmazás általában jelzi a vonatkozó hibát vagy a következő lépést, például az összeg csökkentését, alacsonyabb tőkeáttétel választását, pénz befizetését vagy a tartozás visszafizetését.
A likvidálási ár az a becsült ár, amelynél a tőkeáttételes pozíciód elérné a likvidálási küszöbértéket.
A pozíciód rendelkezik egy fedezeti szinttel, amely összehasonlítja a részvény, ETF vagy ETC aktuális értékét a tartozásod összegével (beleértve a kölcsönzött EURCV-t és a felhalmozott napi hitelkamatokat). Ha a fedezeti szint elreli a likvidálási küszöböt, az a likvidálási megbízás, amelyet a pozíció megnyitásakor adtál le, aktiválódhat.
Az alkalmazásban megjelenő likvidálási ár olyan tényezőkön alapul, mint:
Számítási tényezők
- A részvényed, ETF-ed vagy ETC-d aktuális értéke.
- A kölcsönzött EURCV összege.
- A felhalmozott napi hitelkamatok.
- Az adott eszközre meghatározott likvidálási küszöbérték (az egyes eszközök likvidálási küszöbértékeit itt találod).
A likvidálási árad idővel változhat. Közelebb kerülhet az aktuális piaci árhoz, ha az eszköz ára számodra kedvezőtlenül alakul, vagy ha napi díjak halmozódnak fel. Akkor is változhat, ha növeled, csökkented vagy részben visszafizeted a pozíciódat.
Amikor tőkeáttételes pozíciót nyitsz egy részvényben, ETF-ben vagy ETC-ben, egy likvidálási megbízást hagysz jóvá. Ha a részvényed, ETF-ed vagy ETC-d értéke eleri a likvidálási küszöböt, a likvidálási megbízás aktiválódhat, ami eladási megbízást eredményez. Ez lezárja a pozíciót, és visszafizeti a kölcsönzött EURCV-t, valamint a felhalmozott napi hitelkamatokat.
A pozíciód akkor éri el a likvidálási küszöböt, ha a fedezeti szintje túl alacsonnyá válik. Ez megtörténhet, ha a részvény, ETF vagy ETC ára számodra kedvezőtlenül mozdul el, vagy ha az idő múlásával a napi hitelkamatok felhalmozódnak.
Ha a likvidálási megbízás aktiválódik és végrehajtásra kerül, a részvény, ETF vagy ETC eladásra kerül. Az adók levonása utáni (ha alkalmazandó) bevételt a kölcsönzött EURCV, a felhalmozott napi díjak és a vonatkozó költségek visszafizetésére fordítjuk. Ha a bevétel nem elegendő, előfordulhat, hogy továbbra is tartozni fogsz a kölcsönzött forrásokkal a Bitpanda GmbH-nak.
A részvényekkel, ETF-ekkel és ETC-kkel nem 24/7-ben kereskednek. Ez két különböző időbeli koncepciót hoz létre: a kereskedési időt és a likvidálás-végrehajtási ablakokat.
Kereskedési idő
A pozíció megnyitásához, növeléséhez, csökkentéséhez és lezárásához – és ezáltal részvény, ETF vagy ETC eladásához – általában szükséges, hogy a kereskedés elérhető legyen a kereskedési helyszínen. Az ügyletek végrehajtása partnertőzsdénken történik, ja a jelenlegi kereskedési ablak hétfőtől péntekig, CET 07:30-23:00 között van, kivéve a vonatkozó munkaszüneti napokat és piaclezárásokat.
Likvidálási megbízások végrehajtási ablakai
A részvényekre, ETF-ekre és ETC-kre vonatkozó likvidálási megbízások az adott eszközhöz tartozó referencia-piaci ablakra korlátozódnak. Minden eszköz egy adott referencia-piaci menetrendhez van hozzárendelve, amelyet a likvidálás végrehajtásához használunk.
A jelenlegi likvidálási megbízás-végrehajtási ablakok a következők:
Az alkalmazás marad az elsődleges hiteles forrás (source of truth) arra vonatkozóan, hogy egy adott művelet jelenleg elérhető-e.
Ha a pozíciód a likvidálási megbízás végrehajtási ablakán kívül éri el a likvidálási árat, a pozíciód nyitva marad, és a napi hitelkamatok továbbra is halmozódnak. Egy margin call értesítést küldünk, amely tájékoztat a pozíciód állapotáról.
A részvényed, ETF-ed vagy ETC-d értéke javulhat vagy romolhat, mielőtt a likvidálási megbízás végrehajtási ablaka megnyílna. Ha az eszköz sokkal alacsonyabb áron nyit, a végső végrehajtási ár alacsonyabb lehet, mint az alkalmazásban korábban kijelzett likvidálási ár. Ez adósságot teremthet, ha az eladásból származó bevétel nem elegendő a kölcsönzött EURCV és a díjak teljes visszafizetésére.
Rugalmasan kezelheted a pozíciódat a kockázat csökkentése érdekében, vagy manuálisan is eladhatod a részvényedet, ETF-edet, ETC-det, elkerülve azt, hogy a likvidálási megbízás a végrehajtási ablak alatt teljesüljön.
A következőket teheted:
Kockázatcsökkentő lépések
- Közvetlen visszafizetéssel törlesztheted a kölcsönzött EURCV egy részét.
- Kereskedési időben eladhatod a részvényedet, ETF-edet, ETC-det, és visszafizetheted a kölcsönzött összeget (pozíció lezárása).
- Kiegészítő fedezetet biztosíthatsz részvény, ETF vagy ETC formájában további eszközök vásárlásával és elzálogosításával (pozíciók bővítése 1x-es tőkeáttétellel).
- Alacsonyabb tőkeáttételt választhatsz pozíció nyitásakor vagy bővítésekor.
- Ahor elérhető, használhatsz limit-to-market megbízásokat take profit vagy stop loss formájában, tudva azt, hogy a célszámon történő végrehajtás nem garantált.
- Figyelj a margin call-okra, a kockázati mutatókra és a zárt piaccal járó kockázatokra.
Miért alacsonyabb a kifizetésre rendelkezésre álló összegem, mint az egyenlegem?
Ha nyitott margin pozícióid vannak, a számlaértéked egy része fedezetként lehet elzálogosítva. Ez csökkentheti a kifizetésekre, kriptovaluta-utalásokra, fiat-pénz küldésekre vagy kártyatranzakciókra rendelkezésre álló összeget. Növelheted a kifizetésre rendelkezésre álló összeget a kölcsönzött EURCV visszafizetésével, pozíciók csökkentésével vagy lezárásával, pénz befizetésével vagy a fennálló tartozás megfizetésével.
Kezeld a kockázatodat. Olvasd el a kockázatkezelés alapjait itt.