Informativa sui rischi
Il trading a margine comporta un elevato livello di rischio e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. La leva finanziaria può operare a tuo favore così come a tuo svantaggio. Prima di decidere di fare trading, dovresti valutare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, il livello di esperienza e la propensione al rischio. Potresti subire una perdita parziale o totale del capitale investito; non investire denaro che non puoi permetterti di perdere.
Il Trading a Margine su azioni, ETF e ETC include funzionalità di gestione del rischio come gli indicatori di rischio, le margin call, i prezzi stimati di liquidazione, il rimborso diretto e gli ordini limit-to-market sotto forma di take profit o stop loss. Queste funzionalità servono ad aiutarti a monitorare e gestire la posizione.
Il livello di margine mostra quanto una singola posizione con leva sia coperta dal suo valore attuale. Viene calcolato separatamente per ogni operazione di trading a margine su azioni, ETF o ETC, risultando isolato per singola posizione. Gli altri saldi del conto Bitpanda o le altre posizioni aperte non sono inclusi in questo calcolo.
In parole povere:
Più nello specifico:
Il valore attuale della posizione in EUR si basa sul prezzo medio (mid price) della relativa sede di negoziazione durante i suoi orari di apertura. L'importo dovuto include l'importo in EURCV residuo preso in prestito e le eventuali commissioni giornaliere maturate per quella specifica operazione di trading a margine.
È necessario mantenere il livello di margine al di sopra della soglia di liquidazione prevista per la relativa azione, ETF o ETC. La soglia di liquidazione è il livello di margine minimo richiesto per quell'asset. Il livello di margine può diminuire se il prezzo dell'azione, dell'ETF o dell'ETC scende, poiché il valore attuale della posizione si riduce. Può anche diminuire nel tempo con l'accumularsi delle commissioni giornaliere, poiché aumenta l'importo dovuto.
L'app può mostrare indicatori di rischio colorati per la posizione.
Una margin call è un avviso che segnala che la posizione si sta avvicinando al prezzo di liquidazione. Bitpanda farà tutto il possibile per inviare una notifica informativa, ad esempio tramite notifica push o email, prima che venga raggiunta tale soglia.
Le soglie delle margin call sono stabilite in modo trasparente asset per asset e possono essere consultate qui.
L'importo che si può prendere in prestito per una nuova operazione con leva dipende dal saldo disponibile in moneta elettronica (fiat), crypto asset, azioni/ETF/ETC e dai controlli sul rischio di Bitpanda. Questi controlli servono a garantire che il conto disponga di fondi sufficienti o di asset idonei a supportare le posizioni con leva aperte, in particolare perché i prezzi possono oscillare bruscamente durante gli orari di chiusura dei mercati.
L'importo disponibile per il prestito può ridursi se:
- Sono già presenti posizioni con leva aperte, con conseguente costituzione in pegno di moneta elettronica, crypto asset o azioni/ETF/ETC a favore di Bitpanda GmbH. Di conseguenza, una parte dei fondi o degli asset viene riservata come garanzia.
- Il valore di mercato dell'azione, dell'ETF o dell'ETC è vicino al prezzo di liquidazione.
- I movimenti di mercato hanno aumentato il livello complessivo di rischio del portafoglio.
- È presente un debito residuo derivante da un'altra posizione con leva.
- L'importo dell'operazione o il livello di leva selezionato sono troppo elevati.
Per aumentare l'importo disponibile per il prestito, a seconda della situazione, è possibile depositare più fondi da utilizzare come garanzia aggiuntiva, ridurre l'importo dell'operazione, scegliere una leva più bassa, rimborsare il debito residuo oppure ridurre o chiudere le posizioni con leva esistenti attraverso il rimborso diretto.
I motivi possibili includono:
Possibili motivi di restrizione
- L'asset selezionato non è disponibile o non è più supportato per il trading a margine.
- Le contrattazioni per questo specifico asset sono temporaneamente sospese.
- Mancano i requisiti di idoneità a causa del paese di residenza, del tipo di conto, di vincoli normativi o dello stato del conto.
- Il saldo fiat sul wallet è insufficiente.
- L'importo disponibile per il prestito è troppo basso.
- L'importo dell'operazione o la posizione risultante sono troppo grandi per i parametri di quell'asset.
- È presente un debito residuo derivante da un'altra posizione con leva.
- Il conto è attualmente limitato per le operazioni che aumentano il profilo di rischio.
- La funzionalità è temporaneamente non disponibile o l'asset è disattivato per il trading sulla piattaforma.
L'app mostrerà solitamente l'errore specifico o il passaggio successivo da compiere, come ridurre l'importo, scegliere una leva più bassa, depositare fondi o rimborsare il debito.
Il prezzo di liquidazione è il prezzo stimato al quale la posizione con leva raggiungerebbe la soglia di liquidazione.
La posizione ha un livello di margine che confronta il valore attuale dell'azione, dell'ETF o dell'ETC con l'importo dovuto, compreso l'EURCV preso in prestito e le commissioni di finanziamento giornaliere maturate. Se il livello di margine raggiunge la soglia di liquidazione, potrebbe attivarsi l'ordine di liquidazione inserito al momento dell'apertura della posizione.
Il prezzo di liquidazione mostrato nell'app si basa su fattori quali:
Fattori di calcolo
- Il valore attuale dell'azione, dell'ETF o dell'ETC.
- L'importo in EURCV preso in prestito.
- Le commissioni di finanziamento giornaliere maturate.
-
La soglia di liquidazione impostata per lo specifico asset (le soglie di liquidazione
per ciascun asset sono consultabili sulla piattaforma).
Il prezzo di liquidazione può variare nel tempo. Può avvicinarsi al prezzo di mercato attuale se il prezzo dell'asset si muove in direzione sfavorevole o con il progressivo maturare delle commissioni giornaliere. Può cambiare anche se si incrementa, riduce o rimborsa parte della posizione.
Al momento dell'apertura di una posizione con leva su un'azione, un ETF o un ETC, viene predisposto un ordine di liquidazione. Se il valore dell'azione, dell'ETF o dell'ETC raggiunge la soglia di liquidazione, l'ordine di liquidazione può attivarsi, generando un ordine di vendita. Questo comporterà la chiusura della posizione e il rimborso dell'EURCV preso in prestito e delle commissioni di finanziamento giornaliere maturate.
La posizione raggiunge la soglia di liquidazione quando il livello di margine diventa troppo basso. Ciò può accadere se il prezzo dell'azione, dell'ETF o dell'ETC si muove in direzione sfavorevole o se le commissioni di finanziamento giornaliere si accumulano nel tempo.
Se l'ordine di liquidazione viene attivato ed eseguito, l'azione, l'ETF o l'ETC viene venduto. I proventi al netto delle imposte (se applicabili) vengono utilizzati per rimborsare l'EURCV preso in prestito, le commissioni giornaliere maturate e le spese applicabili. Se i ricavati non sono sufficienti, potrebbe comunque sussistere un debito residuo nei confronti di Bitpanda GmbH.
Le azioni, gli ETF e gli ETC non sono negoziati 24 ore su 24, 7 giorni su 7. Questo introduce due concetti temporali distinti: gli orari di trading e le finestre di esecuzione della liquidazione.
Orari di trading
L'apertura, l'incremento, la riduzione e la chiusura di una posizione (e quindi la vendita di azioni, ETF o ETC) richiedono generalmente che il trading sia disponibile tramite la sede di negoziazione. Le operazioni vengono eseguite presso la borsa partner e l'attuale finestra di trading è dal lunedì al venerdì, dalle 07:30 alle 23:00 CET, escluse le festività rilevanti e i periodi di chiusura del mercato.
Finestre di esecuzione dell'ordine di liquidazione
Gli ordini di liquidazione per azioni, ETF e ETC sono limitati alla finestra del mercato di riferimento pertinente per l'asset. Ogni asset è mappato su un calendario del mercato di riferimento utilizzato per l'esecuzione della liquidazione.
Le attuali finestre di esecuzione dell'ordine di liquidazione sono:
L'app rimane l'unica fonte attendibile per verificare se una specifica operazione sia attualmente disponibile.
Se la posizione raggiunge il prezzo di liquidazione al di fuori della finestra di esecuzione, quest'ultima rimane aperta e le commissioni di finanziamento giornaliere continuano ad accumularsi. In questo caso viene inviata una notifica di margin call per informare sullo stato di salute della posizione.
Il valore dell'azione, dell'ETF o dell'ETC potrebbe migliorare o peggiorare prima dell'apertura della finestra di esecuzione. Se l'asset apre a un prezzo molto più basso, il prezzo di esecuzione finale potrebbe essere inferiore al prezzo di liquidazione mostrato in precedenza nell'app. Questo può generare un debito qualora i proventi della vendita non fossero sufficienti a coprire l'intero rimborso dell'EURCV preso in prestito e delle relative commissioni.
È possibile gestire in modo flessibile la posizione per ridurre il rischio o vendere l'azione, l'ETF o l'ETC manualmente per evitare che l'ordine di liquidazione venga eseguito durante la finestra di esecuzione.
Si può procedere nei seguenti modi:
Azioni per ridurre il rischio
- Rimborsare parte dell'EURCV preso in prestito tramite rimborso diretto.
- Vendere l'azione, l'ETF o l'ETC e rimborsare i fondi presi in prestito durante gli orari di trading (chiusura della posizione).
- Fornire garanzie aggiuntive sotto forma di azioni, ETF o ETC acquistando altri asset e mettendoli in pegno (incrementando le posizioni con leva 1x).
- Scegliere un livello di leva più basso al momento dell'apertura o dell'incremento di una posizione.
- Utilizzare ordini limit-to-market sotto forma di take profit o stop loss, ove disponibili, tenendo presente che l'esecuzione al prezzo target non è comunque garantita.
- Prestare attenzione alle margin call, agli indicatori di rischio e al rischio legato ai periodi di chiusura del mercato.
Perché l'importo disponibile per il prelievo è inferiore al saldo?
Se sono presenti posizioni con leva aperte, una parte del valore del conto può essere vincolata come garanzia. Questo può ridurre l'importo disponibile per prelievi, trasferimenti crypto, invii di valuta fiat o transazioni tramite carta. È possibile aumentare l'importo disponibile per il prelievo rimborsando l'EURCV preso in prestito, riducendo o chiudendo le posizioni, depositando fondi o saldando il debito residuo.
Gestione del rischio: consulta qui le basi della gestione del rischio.