Czym jest Margin Trading (handel z dźwignią) na akcjach, funduszach ETF i ETC?
Margin Trading na akcjach, funduszach ETF i ETC pozwala na otwarcie długiej pozycji z dźwignią (leveraged long) na wybrane instrumenty z naszego uniwersum papierów wartościowych. Część wartości pozycji inwestujesz z własnych środków, a Bitpanda pożycza Ci pozostałą kwotę w EURCV.
Finansowanie i ograniczeniaPożyczone EURCV służą do sfinansowania części ceny zakupu wybranej akcji, funduszu ETF lub ETC. Nie można ich wypłacić ani użyć do innych produktów Bitpanda.
Struktura zakupu z dźwignią (Leverage Buy)To jest produkt typu Leverage Buy. Został zaprojektowany tak, aby zwiększyć Twoją ekspozycję na ruchy cenowe wybranej akcji, funduszu ETF lub ETC.
Sama realizacja (Execution-only) i zabezpieczenieNabywasz akcję, fundusz ETF lub ETC na zasadzie samej realizacji zleceń (execution-only). Akcja, ETF lub ETC oraz niektóre dodatkowe aktywa są zastawiane w celu zabezpieczenia spłaty pożyczonych EURCV oraz dziennych opłat za pożyczkę.
Klasyfikacja aktywówTo nie jest kontrakt CFD ani produkt pochodny (derywat).
Świadomość ryzykaZ uwagi na wykorzystanie pożyczonych środków, zarówno zyski, jak i straty są zwielokrotnione w porównaniu do standardowej inwestycji bez dźwigni.
Uwaga: Margin Trading na akcjach, funduszach ETF i ETC nie jest obecnie dostępny dla użytkowników z Wielkiej Brytanii (UK) ani dla kont firmowych.
Czy jestem właścicielem akcji, funduszy ETF lub ETC zakupionych w ramach pozycji z depozytem zabezpieczającym (margin)?
Tak, akcja, ETF lub ETC są bezpiecznie przechowywane na Twoim rachunku powierniczym papierów wartościowych. Jednak dopóki pożyczone EURCV i dzienne opłaty za pożyczkę nie zostaną spłacone, pozycja jest zastawiona na rzecz Bitpanda GmbH jako zabezpieczenie (kolaterał). Oznacza to, że nie możesz swobodnie wypłacić, przetransferować ani w inny sposób rozporządzać tym zabezpieczeniem poza przewidzianymi procesami Margin Trading. Po spłacie wszystkich pożyczonych środków zastaw zostaje zniesiony.
Ważna uwaga
Zastaw nie przenosi własności zabezpieczenia na Bitpandę,
ale daje Bitpandzie zabezpieczenie na kwotę, którą jesteś winien.
Jakie poziomy dźwigni są dostępne?
Dostępne poziomy dźwigni zależą od danego aktywa. Aplikacja pokazuje poziomy dźwigni dostępne dla każdej kwalifikującej się akcji, funduszu ETF lub ETC przed zawarciem transakcji. W zależności od aktywa, dostępne poziomy mogą obejmować 1.2x, 1.5x, 2x, 3x, 5x, 10x, 15x lub 20x.
Dźwignia to mnożnik stosowany do Twojej własnej inwestycji.
PrzykładWybierz mnożnik dźwigni, aby zobaczyć podgląd
Szczegóły konfiguracji dźwigni 2x
Inwestycja własna
100 €
Pożyczone (EURCV)
100 €
Całkowita ekspozycja rynkowa
200 €
Przy dźwigni 2x Twoja własna inwestycja w kwocie 100 € daje Ci
całkowitą ekspozycję rynkową o wartości 200 €. Pozostałe
100 € jest automatycznie pożyczane w stablecoinach EURCV przy zachowaniu ścisłego, stałego kursu EUR do EURCV wynoszącego 1:1.
Szczegóły konfiguracji dźwigni 10x
Inwestycja własna
100 €
Pożyczony kapitał
900 €
Całkowita ekspozycja rynkowa
1 000 €
Przy agresywnej dźwigni 10x Twoja własna inwestycja w kwocie 100 € skaluje się do
ogromnej ekspozycji rynkowej o wartości 1 000 €. Pozostała kwota
900 € jest bezproblemowo udostępniana w ramach konfiguracji wsparcia pożyczkowego.
Wrażliwość pozycjiWyższa dźwignia oznacza, że mniejszy ruch cenowy ma większy wpływ na Twoją pozycję.
Bliskość likwidacjiWyższa dźwignia przybliża również szacowaną cenę likwidacji do aktualnej ceny rynkowej.
Ograniczenia aktywówNie każde aktywo obsługuje taką samą maksymalną dźwignię.
Zmiany według uznaniaDostępne poziomy dźwigni i progi likwidacji mogą ulec zmianie w przypadku przyszłych transakcji, według wyłącznego uznania Bitpandy.
Czym Margin Trading różni się od zwykłej transakcji spot?
W przypadku Margin Trading na akcjach/ETF-ach/ETC-ach sam zakup instrumentu jest transakcją spot (natychmiastową). Różnica polega na sposobie finansowania tego zakupu oraz zarządzania nim.
Czym Margin Trading różni się od zwykłego tradingu Spot?Wybierz tryb, aby porównać mechanizmy
Mechanika zwykłej transakcji Spot
Alokacja kapitału
100% Twoich własnych środków
Ograniczenia zabezpieczeń
Brak — własność bez obciążeń
W zwykłym tradingu spot używasz wyłącznie własnych środków
do zawierania transakcji. W pełni samodzielnie zapewniasz płynność zakupową,
co oznacza brak konieczności zaciągania pożyczek, zero powiązanych z tym
opłat oraz pełną, nieobciążoną własność aktywa od pierwszego dnia.
Mechanika Margin Trading
Struktura finansowania
Środki własne + pożyczone EURCV
Bezpiecznie dostarczane przez Bitpanda GmbH
Wymogi dotyczące zabezpieczenia
Zastawione akcje / ETF / ETC
Zabezpiecza pożyczoną kwotę + opłaty dzienne
W przypadku Margin Trading
używasz własnych środków oraz pożyczonych EURCV dostarczanych
przez Bitpanda GmbH. Te pożyczone EURCV służą wyłącznie do sfinansowania
części ceny zakupu wybranej akcji/ETF/ETC — nie można ich wypłacić
ani wykorzystać do innych produktów na platformie.
Kluczowe odseparowanie kont:
Twoje pożyczone EURCV są rejestrowane całkowicie niezależnie od Twojego standardowego portfela EURCV.
Dopóki Twoja pozycja z dźwignią pozostaje otwarta, konkretne zakupione aktywo jest zablokowane i zastawione
jako zabezpieczenie na pokrycie długu głównego oraz wszelkich naliczanych codziennie opłat.
Oznacza to, że w porównaniu do zwykłego posiadania aktywów na rynku spot:
Ekspozycja z dźwigniąTwoja ekspozycja na akcje/ETF/ETC wykorzystuje dźwignię finansową.
Zwielokrotnione wynikiZarówno zyski, jak i straty są znacznie większe.
Koszty pożyczkiDzienne opłaty za pożyczkę obowiązują przez cały czas, gdy pożyczone EURCV pozostają niespłacone.
Progi ryzykaTwoja pozycja posiada określony poziom depozytu (margin level) oraz próg likwidacji.
Ograniczenia aktywówMożesz nie mieć możliwości swobodnego wypłacenia, przetransferowania ani sprzedaży zastawionego aktywa poza procesem Margin Trading.
Odpowiedzialność subsydiarnaNadal możesz być dłużnym środki platformie, jeśli pozycja zostanie zamknięta, a środki ze sprzedaży nie wystarczą na pokrycie pożyczonych EURCV, naliczonych opłat dziennych i należnych prowizji.
Podsumowując: choć sam zakup bazowych akcji/ETF-ów/ETC-ów jest transakcją spot, pozycja z dźwignią różni się od standardowej inwestycji spot, ponieważ wiąże się z pożyczką, zabezpieczeniem, dziennymi opłatami oraz ryzykiem likwidacji.
Kto może korzystać z Margin Trading na akcjach, funduszach ETF i ETC?
Margin Trading na akcjach, funduszach ETF i ETC jest dostępny dla wszystkich użytkowników detalicznych w EOG oraz Szwajcarii, pod warunkiem, że posiadają oni wymaganą wiedzę i doświadczenie. Możliwość handlu określonymi aktywami może zależeć od Twojego kraju zamieszkania, wymogów regulacyjnych, dostępności produktów, danych osobowych, wymogów dotyczących zabezpieczeń, wewnętrznych kontroli ryzyka oraz innych czynników.
Ocena odpowiedniościZrealizuj z pozytywnym wynikiem test odpowiedniości Margin Trading przed otwarciem pierwszej pozycji.
3
Warunki i dokumentacjaZaakceptuj odpowiednie warunki oraz zapoznaj się z informacjami o ryzyku i dokumentacją.
4
Wymogi dotyczące zabezpieczeńPosiadaj wystarczające wolne środki oraz odpowiednie zabezpieczenie (zgodnie z ustaleniami Bitpandy).
Uwaga: Użytkownicy biznesowi nie są obecnie uprawnieni do korzystania z tego produktu. Jeśli nie spełniasz warunków, aplikacja może nie pokazywać tej funkcji lub uniemożliwić Ci otwarcie pozycji.
Czym jest test odpowiedniości i dlaczego jest wymagany?
Test odpowiedniości sprawdza, czy posiadasz wystarczającą wiedzę i doświadczenie, aby zrozumieć ryzyko związane z Margin Trading na instrumentach finansowych. Jest on wymagany przed otwarciem pierwszej pozycji z dźwignią.
Zakres testuTest obejmuje wiedzę o akcjach, ETF-ach, ETC-ach, dźwigni finansowej, zabezpieczeniach, likwidacji, ryzyku rynkowym oraz potencjalnym zadłużeniu.
Wymóg obowiązkowyNie możesz otworzyć swojej pierwszej pozycji z dźwignią, dopóki nie ukończysz tego testu.
Ostrzeżenie o ryzykuJeśli wynik wskaże, że Margin Trading może nie być dla Ciebie odpowiedni, otrzymasz ostrzeżenie o ryzyku informujące, że Twoja wiedza i doświadczenie są niewystarczające, a korzystanie z Margin Trading jest nieodpowiednie.
Akceptacja ryzykaPowinieneś kontynuować tylko wtedy, gdy rozumiesz to ostrzeżenie i jesteś w stanie ponieść ryzyko, w tym stratę zainwestowanego kapitału oraz ryzyko finansowe związane z koniecznością zwrotu pożyczonych środków.
Jak otworzyć pierwszą pozycję z dźwignią?
1
Przejdź do akcjiOtwórz aplikację Bitpanda i przejdź do sekcji „Akcje”.
2
Filtruj aktywaStuknij filtr „Dźwignia”, przeglądaj dostępne aktywa, wyszukaj konkretne aktywo lub filtruj dalej według poziomu dźwigni.
3
Wybierz typ zleceniaOtwórz stronę szczegółów aktywa, stuknij „Więcej” i wybierz „Handluj z dźwignią”. Możesz również przejść do Margin Trading, stukając przycisk „Kup” i wybierając typ zlecenia „Kup z dźwignią”.
4
Ukończ ekrany wprowadzającePrzejdź przez ekrany wprowadzające, wymagane weryfikacje oraz zaakceptuj warunki, jeśli korzystasz z tego produktu po raz pierwszy.
5
Skonfiguruj inwestycjęWybierz kwotę, którą chcesz zainwestować, oraz poziom dźwigni.
6
Sprawdź szczegóły transakcjiPrzejrzyj podsumowanie transakcji, w tym pożyczone EURCV, opłaty, szacowaną cenę likwidacji, ostrzeżenia o ryzyku, wymagane zabezpieczenie oraz dokumenty.
7
Potwierdź pozycjęPotwierdź transakcję tylko wtedy, gdy w pełni rozumiesz specyfikę pozycji oraz wiążące się z nią ryzyko.
Po potwierdzeniu pozycja pojawi się w zakładce „Dźwignia” w Twoim Portfolio oraz na stronie szczegółów danego aktywa, skąd możesz nią zarządzać.
Jak długo mogę trzymać otwartą pozycję z dźwignią?
Dla standardowej pozycji z depozytem zabezpieczającym nie ma określonego terminu zapadalności ani maksymalnego okresu utrzymywania. Pamiętaj jednak, że dzienne opłaty za pożyczkę są naliczane przez cały czas, gdy pożyczone EURCV pozostają niespłacone. Bitpanda może również zażądać spłaty lub ograniczyć działania w sytuacjach opisanych w regulaminie, na przykład jeśli pozycja osiągnie próg likwidacji, nastąpi istotna operacja na papierach wartościowych (corporate action) lub handel danym aktywem zostanie zakłócony.
Czy Margin Trading jest ryzykowny?
Tak. Margin Trading wiąże się z wysokim ryzykiem i jest przeznaczony dla klientów, którzy dobrze rozumieją działanie produktów z dźwignią finansową.
•
Możesz stracić całą swoją początkową inwestycję włożoną w pozycję.
•
Możesz stracić więcej niż wynosiła Twoja początkowa inwestycja i nadal pozostać dłużnikiem Bitpandy z tytułu pożyczonych środków (EURCV).
•
Możesz stracić zastawione aktywa spoza tej konkretnej pozycji, jeśli zostaną one użyte do spłaty zaległego zadłużenia.
•
Dzienne opłaty za pożyczkę naliczają się przez cały czas, gdy pożyczone EURCV pozostają niespłacone — również wtedy, gdy giełda jest zamknięta.
•
Gwałtowne ruchy rynkowe, luki cenowe przy otwarciu (overnight gaps), weekendy, dni wolne od pracy, zawieszenie obrotu lub niska płynność mogą zwiększyć ryzyko, że Twoja pozycja zostanie zamknięta poniżej szacowanej ceny likwidacji.
Inwestuj tylko wtedy, gdy w pełni rozumiesz to ryzyko i jesteś w stanie udźwignąć straty przekraczające kwotę, którą pierwotnie przeznaczasz na inwestycję.