Zastrzeżenie ryzyka
Handel z dźwignią (margin trading) wiąże się z wysokim poziomem ryzyka i może ne być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Dźwignia finansowa może działać zarówno na Twoją korzyść, jak i niekorzyść. Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu należy dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz apetyt na ryzyko. Możesz stracić część lub całość zainwestowanego kapitału – nie inwestuj pieniędzy, na których utratę nie możesz sobie pozwolić.
Handel z dźwignią na akcjach, funduszach ETF i produktach ETC obejmuje funkcje zarządzania ryzykiem, takie jak wskaźniki ryzyka, wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego (margin calls), szacowane ceny likwidacji, bezpośrednia spłata oraz zlecenia limit-to-market w formie zleceń take profit lub stop loss. Funkcje te pomagają monitorować pozycję i zarządzać nią.
Poziom zabezpieczenia informuje o tym, w jakim stopniu konkretna pozycja z dźwignią jest pokryta przez jej aktualną wartość. Jest on obliczany osobno dla każdej transakcji na akcjach, ETF-ach lub ETC, co oznacza, że jest odizolowany w ramach danej pozycji. Salda innych Twoich kont w Bitpanda ani inne pozycje nie są brane pod uwagę w tym obliczeniu.
Mówiąc najprościej:
Mówiąc bardziej szczegółowo:
Aktualna wartość pozycji w EUR opiera się na cenie średniej (mid price) z odpowiedniego miejsca obrotu w godzinach jego otwarcia. Kwota, którą jesteś winien, obejmuje pozostałą do spłaty pożyczoną kwotę EURCV oraz wszelkie naliczone opłaty dzienne dla tej konkretnej transakcji z dźwignią.
Musisz utrzymywać poziom zabezpieczenia powyżej progu likwidacji (Liquidation Threshold) dla odpowiedniej akcji, ETF lub ETC. Próg likwidacji to minimalny poziom zabezpieczenia wymagany dla danego aktywa. Twój poziom zabezpieczenia może spaść, jeśli cena akcji, ETF lub ETC spadnie, ponieważ obniży się wtedy aktualna wartość Twojej pozycji. Może on również spadać w czasie wraz z naliczaniem opłat dziennych, ponieważ rośnie kwota, którą jesteś winien.
Aplikacja może wyświetlać kolorowe wskaźniki ryzyka dla Twojej pozycji.
Wezwanie do uzupełnienia depozytu to ostrzeżenie, że Twoja pozycja zbliża się do ceny likwidacji. Bitpanda dołoży uzasadnionych starań, aby Cię o tym powiadomić (na przykład za pomocą powiadomienia push lub wiadomości e-mail), zanim pozycja osiągnie ten próg.
Progi wezwań do uzupełnienia depozytu są ustalane w przejrzysty sposób dla każdego aktywa osobno i można je sprawdzić tutaj.
Kwota, którą możesz pożyczyć na nową transakcję z dźwignią, zależy od Twojego dostępnego salda pieniądza elektronicznego (fiat), kryptowalut, akcji/ETF-ów/ETC oraz od kontroli ryzyka Bitpanda. Kontrole te mają na celu upewnienie się, że na Twoim koncie znajduje się wystarczająco dużo dostępnych środków lub kwalifikujących się aktywów, aby utrzymać otwarte pozycje z dźwignią – zwłaszcza dlatego, że ceny mogą gwałtownie się zmieniać, gdy rynki są zamknięte.
Twoja dostępna kwota pożyczki może zostać zmniejszona, jeśli:
- Posiadasz już otwarte pozycje z dźwignią i w związku z tym zastawiłeś pieniądz elektroniczny, kryptowaluty lub akcje/ETF-y/ETC na rzecz Bitpanda GmbH. Oznacza to, że część Twoich środków lub aktywów jest zarezerwowana jako zabezpieczenie (kolaterał).
- Wartość rynkowa Twojej akcji, ETF lub ETC jest bliska osiągnięcia ceny likwidacji.
- Ruchy rynkowe zwiększyły ryzyko Twojego portfolio.
- Posiadasz niespłacone zadłużenie z innej pozycji z dźwignią.
- Wybrana kwota transakcji lub dźwignia jest zbyt wysoka.
Aby zwiększyć kwotę dostępną do pożyczenia, możesz – w zależności od sytuacji – wpłacić więcej środków, które posłużą jako dodatkowe zabezpieczenie, zmniejszyć kwotę transakcji, wybrać niższą dźwignię, spłacić istniejące zadłużenie bądź zmniejszyć lub zamknąć obecne pozycje z dźwignią poprzez ich spłatę.
Możliwe przyczyny to m.in.:
Możliwe przyczyny ograniczeń
- Wybrane aktywo nie jest lub przestało być dostępne dla handlu z dźwignią.
- Handel danym aktywem jest w tej chwili niedostępny.
- Nie kwalifikujesz się ze względu na kraj zamieszkania, typ konta, wymogi regulacyjne lub status konta.
- Masz niewystarczające saldo fiat.
- Twoja dostępna kwota pożyczki jest zbyt niska.
- Kwota transakcji lub wynikająca z niej pozycja jest zbyt duża dla danego aktywa.
- Posiadasz niespłacone zadłużenie z innej pozycji z dźwignią.
- Twoje konto jest obecnie objęte ograniczeniami uniemożliwiającymi podejmowanie działań zwiększających ryzyko.
- Funkcja jest tymczasowo niedostępna lub możliwość handlu danym aktywem została wyłączona.
Aplikacja zazwyczaj wyświetli odpowiedni błąd lub wskaże kolejny krok, taki jak zmniejszenie kwoty, wybór niższej dźwigni, wpłata środków lub spłata długu.
Cena likwidacji to szacowana cena, przy której Twoja pozycja z dźwignią osiągnęłaby próg likwidacji.
Twoja pozycja posiada poziom zabezpieczenia, który porównuje aktualną wartość akcji, ETF lub ETC z kwotą, którą jesteś winien (wliczając pożyczone EURCV oraz naliczone dzienne opłaty za pożyczkę). Jeśli poziom zabezpieczenia osiągnie próg likwidacji, może zostać wyzwolone zlecenie likwidacji, które zostało złożone podczas otwierania pozycji.
Cena likwidacji widoczna w aplikacji opiera się na takich czynnikach jak:
Czynniki kalkulacji
- Aktualna wartość Twojej akcji, ETF lub ETC.
- Kwota pożyczonego EURCV.
- Naliczone dzienne opłaty za pożyczkę.
- Próg likwidacji ustalony dla konkretnego aktywa (progi likwidacji dla poszczególnych aktywów znajdziesz tutaj).
Twoja cena likwidacji może zmieniać się w czasie. Może zbliżyć się do aktualnej ceny rynkowej, jeśli cena aktywa zmieni się na Twoją niekorzyść lub jeśli wzrosną naliczone opłaty dzienne. Może ulec zmianie również wtedy, gdy zwiększysz, zmniejszysz lub spłacisz część swojej pozycji.
Otwierając pozycję z dźwignią na akcjach, ETF lub ETC, autoryzujesz zlecenie likwidacji. Jeśli wartość Twojej akcji, ETF lub ETC osiągnie próg likwidacji, zlecenie likwidacji może zostać wyzwolone, co poskutkuje zleceniem sprzedaży. Spowoduje to zamknięcie pozycji i spłatę pożyczonego EURCV oraz naliczonych dziennych opłat za pożyczkę.
Pozycja osiąga próg likwidacji, gdy jej poziom zabezpieczenia staje się zbyt niski. Może się tak stać, jeśli cena akcji, ETF lub ETC zmieni się na Twoją niekorzyść lub jeśli dzienne opłaty za pożyczkę wzrosną z upływem czasu.
Jeśli zlecenie likwidacji zostanie wyzwolone i wykonane, akcja, ETF lub ETC zostaną sprzedane. Środki uzyskane ze sprzedaży po potrąceniu podatku (jeśli dotyczy) zostaną przeznaczone na spłatę pożyczonego EURCV, naliczonych opłat dziennych oraz należnych prowizji. Jeśli uzyskane środki nie będą wystarczające, możesz nadal pozostać dłużnikiem Bitpanda GmbH z tytułu pożyczonych funduszy.
Akcje, fundusze ETF i produkty ETC nie są przedmiotem obrotu całodobowo (24/7). Tworzy to dwie różne koncepcje czasowe: godziny handlu oraz okna wykonania likwidacji.
Godziny handlu
Otwieranie, zwiększanie, zmniejszanie i zamykanie pozycji (czyli sprzedaż akcji, ETF lub ETC) zasadniczo wymaga, aby handel był dostępny za pośrednictwem danego miejsca obrotu. Transakcje są realizowane na naszej partnerskiej giełdzie papierów wartościowych, a obecne okno handlowe to od poniedziałku do piątku, 07:30-23:00 CET, z wyłączeniem odpowiednich dni wolnych od pracy oraz okresów zamknięcia rynku.
Okna wykonania zleceń likwidacji
Zlecenia likwidacji dla akcji, ETF-ów i ETC są ograniczone do okna czasowego odpowiedniego rynku referencyjnego dla danego aktywa. Każde aktywo jest przypisane do harmonogramu rynku referencyjnego, który jest wykorzystywany do realizacji likwidacji.
Obecne okna wykonania zleceń likwidacji to:
Aplikacja pozostaje nadrzędnym źródłem informacji na temat tego, czy konkretne działanie jest w danym momencie dostępne.
Jeśli Twoja pozycja osiągnie cenę likwidacji poza oknem wykonania zleceń likwidacji, pozostanie ona otwarta, a dzienne opłaty za pożyczkę będą nadal naliczane. Otrzymasz powiadomienie o wezwaniu do uzupełnienia depozytu (margin call), aby poinformować Cię o stanie Twojej pozycji.
Wartość Twojej akcji, ETF lub ETC może ulec poprawie lub pogorszeniu przed otwarciem okna wykonania zleceń likwidacji. Jeśli notowania aktywa rozpoczną się od znacznie niższej ceny, ostateczna cena wykonania może być niższa niż cena likwidacji wyświetlana wcześniej w aplikacji. Może to doprowadzić do powstania zadłużenia, jeśli środki ze sprzedaży nie wystarczą na pokrycie pełnej spłaty pożyczonego EURCV oraz opłat.
Możesz elastycznie zarządzać swoją pozycją w celu zmniejszenia ryzyka lub sprzedać akcję, ETF lub ETC ręcznie, aby uniknąć wykonania zlecenia likwidacji w trakcie okna wykonania likwidacji.
Możesz:
Działania zmniejszające ryzyko
- Spłacić część pożyczonego EURCV poprzez bezpośrednią spłatę.
- Sprzedać akcję, ETF lub ETC i spłacić pożyczone środki w godzinach handlu (zamknąć pozycję).
- Dostarczyć dodatkowe zabezpieczenie w formie akcji, ETF lub ETC, kupując dodatkowe aktywa i zastawiając je (zwiększenie pozycji z dźwignią 1x).
- Wybierać niższą dźwignię podczas otwierania lub zwiększania pozycji.
- Korzystać ze zleceń limit-to-market w formie take profit lub stop loss tam, wie są dostępne, pamiętając jednocześnie, że realizacja transakcji po cenie docelowej nie jest gwarantowana.
- Zwracać uwagę na wezwania do uzupełnienia depozytu (margin calls), wskaźniki ryzyka oraz ryzyko związane z zamknięciem rynku.
Dlaczego moja kwota dostępna do wypłaty jest niższa niż saldo?
Jeśli posiadasz otwarte pozycje z dźwignią, część wartości Twojego konta może być zastawiona jako zabezpieczenie. Może to zmniejszyć kwotę dostępną do wypłat, transferów kryptowalut, przelewów fiat lub transakcji kartą. Możesz zwiększyć kwotę dostępną do wypłaty poprzez spłatę pożyczonego EURCV, zmniejszenie lub zamknięcie pozycji, wpłatę środków bądź spłatę istniejącego zadłużenia.
Zarządzaj swoim ryzykiem. Przeczytaj podstawy zarządzania ryzykiem tutaj.