Declinarea responsabilității privind riscurile
Tranzacționarea în marjă implică un nivel ridicat de risc și este posibil să nu fie potrivită pentru toți investitorii. Efectul de levier financiar poate funcționa atât în dezavantajul tău, cât și în avantajul tău. Înainte de a te decide să tranzacționezi, ar trebui să îți analizezi cu atenție obiectivele de investiții, nivelul de experiență și apetitul pentru risc. Poți suferi o pierdere parțială sau totală a capitalului investit; nu investi bani pe care nu îți permiți să îi pierzi.
Tranzacționarea în marjă pentru Acțiuni, ETF-uri și ETC-uri include funcții de gestionare a riscurilor, cum ar fi indicatori de risc, apeluri în marjă (margin calls), prețuri estimate de lichidare, rambursare directă și ordine limit-to-market sub formă de ordine de take profit sau stop loss. Aceste funcții te ajută să îți monitorizezi și să îți gestionezi poziția.
Nivelul marjei îți arată cât de bine este acoperită o anumită poziție în marjă de valoarea sa actuală. Acesta este calculat separat pentru fiecare tranzacție în marjă cu Acțiuni, ETF-uri sau ETC-uri, ceea ce înseamnă că este izolat per poziție. Celelalte solduri ale contului tău Bitpanda sau alte poziții nu sunt incluse in acest calcul.
Mai simplu spus:
Mai exact:
Valoarea actuală a poziției în EUR se bazează pe prețul mediu (mid price) de pe platforma de tranzacționare respectivă în timpul orelor de program. Suma pe care o datorezi include suma EURCV împrumutată rămasă de plată și orice comisioane zilnice acumulate pentru acea tranzacție specifică în marjă.
Trebuie să îți menții nivelul marjei peste pragul de lichidare (Liquidation Threshold) pentru Acțiunea, ETF-ul sau ETC-ul respectiv. Pragul de lichidare este nivelul minim al marjei necesar pentru acel activ. Nivelul marjei tale poate scădea dacă prețul Acțiunii, ETF-ului sau ETC-ului scade, deoarece valoarea actuală a poziției tale se diminuează. De asemenea, acesta poate scădea în timp pe măsură ce se acumulează comisioanele zilnice, deoarece suma pe care o datorezi crește.
Aplicația poate afișa indicatori de risc codificați prin culori pentru poziția ta.
Un apel în marjă este un avertisment că poziția ta se apropie de prețul de lichidare. Bitpanda va depune eforturi rezonabile pentru a te notifica, de exemplu prin notificare push sau e-mail, înainte ca poziția să atingă pragul respectiv.
Pragurile pentru apelul în marjă sunt stabilite în mod transparent pentru fiecare activ în parte și pot fi consultate aici.
Suma pe care o poți împrumuta pentru o nouă tranzacție cu efect de levier depinde de soldul tău disponibil în monedă electronică (fiat), criptoactive, acțiuni/ETF-uri/ETC-uri și de verificările de risc efectuate de Bitpanda. Aceste verificări sunt concepute pentru a asigura că în contul tău există suficiente fonduri disponibile sau active eligibile pentru a susține pozițiile cu efect de levier deschise, mai ales că prețurile pot avea fluctuații bruște atunci când piețele sunt închise.
Suma disponibilă pentru împrumut poate fi redusă dacă:
- Ai deja poziții deschise cu efect de levier și, prin urmare, ai gajat monedă electronică, criptoactive sau acțiuni/ETF-uri/ETC-uri către Bitpanda GmbH. Astfel, o parte din fondurile sau activele tale sunt rezervate ca garanție (colateral).
- Valoarea de piață a acțiunii, ETF-ului sau ETC-ului tău este aproape de a atinge prețul de lichidare.
- Mișcările pieței au crescut riscul portofoliului tău.
- Ai o datorie restantă dintr-o altă poziție cu efect de levier.
- Suma tranzacției sau efectul de levier selectat este prea mare.
Pentru a mări suma disponibilă pentru împrumut, poți – în funcție de situație – să depui mai multe fonduri care să servească drept garanție suplimentară, să reduci suma tranzacției, să alegi un efect de levier mai mic, să rambursezi datoria restantă sau să reduci ori să închizi pozițiile cu efect de levier existente prin rambursarea lor.
Motivele posibile includ:
Motive posibile de restricționare
- Activul selectat nu este disponibil sau nu mai este disponibil pentru Tranzacționarea în marjă.
- Tranzacționarea este momentan indisponibilă pentru acest activ.
- Nu ești eligibil din cauza țării, tipului de cont, cerințelor de reglementare sau a statutului contului tău.
- Ai un sold fiat insuficient.
- Suma disponibilă pentru împrumut este prea mică.
- Suma tranzacției sau poziția rezultată este prea mare pentru acest activ.
- Ai o datorie restantă dintr-o altă poziție cu efect de levier.
- Contul tău este în prezent restricționat pentru acțiuni care cresc riscul.
- Funcția este temporar indisponibilă sau activul este dezactivat de la tranzacționare.
Aplicația va afișa de obicei eroarea relevantă sau următorul pas, cum ar fi reducerea sumei, alegerea unui efect de levier mai mic, depunerea de fonduri sau rambursarea datoriei.
Prețul de lichidare este prețul estimat la care poziția ta cu efect de levier ar atinge pragul de lichidare.
Poziția ta are un nivel al marjei care compară valoarea actuală a acțiunii, ETF-ului sau ETC-ului cu suma pe care o datorezi, inclusiv EURCV împrumutat și comisioanele zilnice de împrumut acumulate. Dacă nivelul marjei atinge pragul de lichidare, Ordinul de Lichidare pe care l-ai plasat la deschiderea poziției poate fi declanșat.
Prețul de lichidare afișat în aplicație se bazează pe factori precum:
Factori de calcul
- Valoarea actuală a acțiunii, ETF-ului sau ETC-ului tău.
- Suma de EURCV pe care ai împrumutat-o.
- Comisioanele zilnice de împrumut acumulate.
- Pragul de lichidare stabilit pentru activul specific (găsești pragurile de lichidare pentru fiecare activ aici).
Prețul tău de lichidare se poate modifica în timp. Acesta se poate apropia de prețul actual al pieței dacă prețul activului se mișcă în defavoarea ta sau dacă se acumulează comisioanele zilnice. De asemenea, se poate modifica dacă mărești, reduci sau rambursezi o parte din poziție.
Atunci când deschizi o poziție cu efect de levier pentru o acțiune, un ETF sau un ETC, autorizezi un Ordin de Lichidare. Dacă valoarea acțiunii, ETF-ului sau ETC-ului tău atinge pragul de lichidare, Ordinul de Lichidare poate fi declanșat, rezultând un ordin de vânzare. Acest lucru va închide poziția și va rambursa EURCV împrumutat și comisioanele zilnice de împrumut acumulate.
Poziția ta atinge pragul de lichidare atunci când nivelul marjei sale devine prea scăzut. Acest lucru se poate întâmpla dacă prețul acțiunii, ETF-ului sau ETC-ului se mișcă împotriva ta sau dacă în timp se acumulează comisioanele zilnice de împrumut.
Dacă Ordinul de Lichidare este declanșat și executat, acțiunea, ETF-ul sau ETC-ul este vândut. Veniturile obținute după deducerea impozitelor (dacă este cazul) sunt utilizate pentru a rambursa EURCV împrumutat, comisioanele zilnice acumulate și taxele aplicabile. Dacă veniturile nu sunt suficiente, este posibil să datorezi în continuare fonduri împrumutate către Bitpanda GmbH.
Acțiunile, ETF-urile și ETC-urile nu sunt tranzacționate 24/7. Acest lucru creează două concepte de timp diferite: orele de tranzacționare și ferestrele de executare a lichidării.
Orele de tranzacționare
Deschiderea, mărirea, reducerea și închiderea unei poziții (și implicit vânzarea de acțiuni, ETF-uri sau ETC-uri) necesită, în general, ca tranzacționarea să fie disponibilă prin intermediul platformei de tranzacționare. Tranzacțiile sunt executate la bursa noastră parteneră, iar fereastra actuală de tranzacționare este de luni până vineri, 07:30-23:00 CET, cu excepția sărbătorilor legale relevante și a perioadelor de închidere a pieței.
Ferestrele de executare a ordinelor de lichidare
Ordinele de Lichidare pentru Acțiuni, ETF-uri și ETC-uri sunt restricționate la fereastra pieței de referință relevante pentru activul respectiv. Fiecare activ este alocat unui program al pieței de referință utilizat pentru executarea lichidării.
Ferestrele actuale de executare a ordinelor de lichidare sunt:
Aplicația rămâne sursa unică de adevăr cu privire la disponibilitatea unei anumite acțiuni în prezent.
Dacă poziția ta atinge prețul de lichidare în afara ferestrei de executare a ordinului de lichidare, poziția ta rămâne deschisă, iar comisioanele zilnice de împrumut continuă să se acumuleze. Se va emite o notificare de apel în marjă (margin call) pentru a te informa despre starea poziției tale.
Valoarea Acțiunii, ETF-ului sau ETC-ului tău se poate îmbunătăți sau înrăutăți înainte de deschiderea ferestrei de executare a ordinului de lichidare. Dacă activul se deschide la un preț mult mai mic, prețul final de executare poate fi sub prețul de lichidare afișat anterior în aplicație. Acest lucru poate crea o datorie dacă veniturile din vânzare nu sunt suficiente pentru a acoperi rambursarea integrală a valorii EURCV împrumutate și a comisioanelor.
Îți poți gestiona poziția în mod flexibil pentru a reduce riscul sau poți vinde manual acțiunea, ETF-ul sau ETC-ul tău pentru a evita ca ordinul de lichidare să fie executat în timpul ferestrei de executare.
Poți să:
Acțiuni de reducere a riscurilor
- Rambursezi o parte din valoarea EURCV împrumutată prin rambursare directă.
- Vinzi acțiunea, ETF-ul sau ETC-ul tău și să rambursezi fondurile împrumutate în timpul orelor de tranzacționare (închiderea poziției).
- Aduci garanții suplimentare sub formă de acțiuni, ETF-uri sau ETC-uri, cumpărând active adiționale și gajându-le (suplimentarea pozițiilor cu un efect de levier de 1x).
- Alegi un efect de levier mai mic atunci când deschizi sau suplimentezi o poziție.
- Utilizezi ordine limit-to-market sub formă de ordine take profit sau stop loss acolo unde sunt disponibile, având în vedere faptul că executarea nu este garantată la prețul țintă.
- Acorzi atenție apelurilor în marjă, indicatorilor de risc și riscurilor asociate perioadelor când piețele sunt închise.
De ce suma mea disponibilă pentru retragere este mai mică decât soldul meu?
Dacă deții poziții deschise cu efect de levier, o parte din valoarea contului tău poate fi gajată ca garanție. Acest lucru poate reduce suma disponibilă pentru retrageri, transferuri cripto, trimiteri de fonduri fiat sau tranzacții cu cardul. S-ar putea să poți mări suma disponibilă pentru retragere prin rambursarea valorii EURCV împrumutate, reducerea sau închiderea pozițiilor, depunerea de fonduri sau rambursarea datoriei restante.
Gestionează-ți riscul. Citește noțiunile de bază ale gestionării riscurilor aici.